站在恒大门口的金主们

本文已获地产K线授权转载

陷入债务危机的恒大地产，最近成了法院被告席上的“常客”。

在相继被被上下游供应商“喊话追债”之后，信托、银行等金融机构也纷纷加入公开“追债”恒大的队伍中。3月16日，恒大地产新增13起开庭公告，其中有2起来自信托公司，原告分别为天津信托和中诚信托。

据统计，今年以来追债恒大地产的信托公司等金融机构已接近30家。

在恒大地产集团被列为被告的2201起司法案件中，有83起涉及金融借款合同纠纷，其中有半数以上为2022年新增，另外还有不少合同纠纷案件涉及债务纠纷、商票兑付等等。截止目前，恒大地产已经50次被列为被执行人，被执行总金额超99.57亿元。

金融机构“追债”

近一周以来，银行、资管、信托等金融机构均对恒大地产发起诉讼。

3月16日，浦发银行(600000)长春分行作为原告方，起诉了恒大地产集团长春有限公司、吉林省万程房地产开发有限公司、长春济涛房地产开发有限公司、恒大地产集团有限公司，案由为金融借款合同纠纷。

3月14日，长城资管湖北省分公司作为原告方，起诉了恒大地产集团有限公司、恒大地产集团武汉有限公司等公司武汉三江航天嘉园房地产开发有限公司、武汉三江航天盘龙城房地产开发有限公司、武汉市金碧翡翠房地产开发有限公司、红安金碧发展有限公司。

3月13日，光大信托起诉了太原恒坪房地产开发有限公司、太原恒林房地产开发有限公司、太原恒珺房地产开发有限公司、太原恒颖房地产开发有限公司、恒大地产集团有限公司、运城市恒鑫房地产开发有限公司。

据乐居财经不完全统计，自恒大暴雷以来，将恒大送上被告席的金融机构包括天津信托、五矿信托、中诚信托、国通信托、中航信托、光大信托、北京国际信托、民生信托、渤海银行、贵州银行、农商银行、莱商银行、江西银行、徽商银行、信达资管、长城资管、长久资本等等，另外还有一些中小型借贷公司。

这其中有不少信托公司已经多次起诉恒大。比如，山东国信与恒大相关联的案件共有5起，中诚信托与恒大相关联的案件共有5起，中航信托与恒大关联的案件共有2起，天津信托与恒大相关联的案件共有2起，以上均为合同纠纷或金融借款合同纠纷。

房地产信托是信托行业风险事件频发的“重灾区”，用益信托数据显示，2021年全年，房地产信托全年违约规模达917.11亿元，占总违约规模比达61.34%。穆迪估计，2022年前9个月将有人民币2520亿元与房地产直接相关的信托资产到期。

信托与恒大共同被诉

信托机构与房企的关系非常紧密，在信托公司起诉房企的同时，信托公司也和房企一起成为被告。比如在光大信托与恒大相关联66起合同纠纷案件中，有4起案件为光大信托起诉恒大，而在另62起案件里，光大信托与恒大则是作为共同被告被诉。

不过有消息显示，光大信托发行的恒大地产项目信托，到期后都给自然人投资者兑付了本金，只是利息没有支付。在业内人士看来，这或许是因为多数信托产品都有充足抵押物，所以即便是在恒大出现流动性危机的时候，一些信托公司仍在给投资人兑付。

然而，“中诚信托新能源3号集合资金信托计划”（简称“新能源3号”）的投资人们就没有这么幸运了。不仅没有如期兑付本息，该信托产品的抵押物被政府注销了抵押权。

公开资料显示，新能源3号于2019年9月发行，总规模26亿元，分为A\B\C三类，抵押物为恒大地产集团持有的天津和郑州的多块住宅用地，期限为24个月，预期年化收益在8.3%-8.9%，半年付息一次。原本应于2022年3月5日到期，但一直到3月9日投资人都未收到产品本息。

被投资人爆逾期的是C类12.9亿元产品，以金驰生活服务（河南）有限公司持有的郑州6宗土地为抵押物，不过因为闲置时间超过2年，2022年2月10日，这6宗土地被郑州市政府收回，且注销抵押权，这意味着投资者丧失抵押物。

面对投资人的质疑，中诚信托3月13日给出解决方案显示，将新能源3号C类的存续期延长一年至2023年3月5日，在兑付前暂不收取相关信托报酬。不过，许多投资人对此方案并未认可。

从债主到股东

信托融资一直是恒大的重要资金来源，财报数据显示，2020年底信托占到恒大贷款的约40%。

起诉并不意味着信托机构与房企的关系彻底破裂。密集起诉恒大的另一面，是信托机构频频出手接盘恒大项目，以时间换空间，化解债务问题。

3月10日，深涛生活服务（广东）有限公司（简称“深涛生活服务”）发生股权变更。大股东由恒大汽车产业园投资（深圳）集团有限公司变更为中航信托，由后者100%持股。

深涛生活服务为恒大集团位于广州南沙万顷沙板块的阳光半岛开发商，该项目是恒大集团在南沙独资的首个项目，此前因资金链的问题遭遇停工。

广州南沙曾是恒大的重仓区域，除了恒大广州阳光半岛项目，恒大童世界以及计划投资1600亿元的恒大三大汽车生产基地均落户南沙的万顷沙。恒大陷入债务危机以来，这些项目也被逐一摆上货架。

2月25日，中国恒大公告与光大信托、五矿信托签订合作协议，将重庆黛宸房地产及东莞鸿钏房地产相关股权出售予光大信托；将顺德区盈沁房地产及南沙恒睿文化、南沙恒昌文化相关股权出售予五矿信托。南沙恒睿、南沙恒昌对应项目正是恒大位于广州南沙的恒大童世界文旅城项目。此次出售，化解项目涉及的债务约70.1亿元左右。

1月13日，恒大将昆明林溪郡项目股权转让予五矿信托。目前，该项目的开发主体昆明恒拓置业有限公司已由五矿信托100%持股。

业内人士表示，信托公司通过接手房地产公司项目股权可以较为温和的化解现有的债务问题，同时最大限度的减少委托人损失。“处理的得当，可以达到委托人、信托公司、开发商三赢的局面。”

标签：