今头条！威迈斯产品结构优化 盈利能力稳步提升

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CFi.CN讯：最新财报显示，威迈斯2026年上半年实现营收28.7亿元，同比下降3%，归母净利润2.87亿元，同比增长5%，毛利率升至24.1%，同比提升3.4个百分点。二季度单季营收15.1亿元，归母净利润1.56亿元，环比增长19%，毛利率维持24.1%的高位。

一份研报观点认为，公司产品结构持续优化升级，有力支撑了盈利水平提升。研报指出，尽管下游需求结构调整导致车载电源收入同比下降10%，但11kW及以上高功率产品销量同比增长超50%，占车载集成产品收入约40%。第五代产品已于二季度量产发货，功率密度提升11%，800V高压平台已配套岚图、小鹏、智己等多款主力车型，并新增长安、吉利等重要定点。

研报认为，公司国内乘用车车载充电机市占率达9.9%位居第四，第三方供货市占率13.5%。与小鹏下一代平台、长安主力功率平台及东风多平台电驱电控项目的突破，以及Stellantis、雷诺、法拉利等海外客户的逐步放量，将成为未来业绩增长的核心驱动。海外相关收入上半年同比增长超50%。

尽管费用率因研发投入加大有所上升，但公司研发人员扩充至765人并推进动力域基地建设，长期竞争力持续增强。研报下调短期收入预测后仍维持买入评级，预计2026-2028年归母净利润将实现16%至21%的稳健增长，产品高端化与客户结构优化正推动公司迈入更高成长轨道。

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