环球今日报丨资本月报 | 涉房企业A股融资破冰,旭辉宣布停付境外债务本息(2022年10月)
- 克而瑞地产研究 微信号
- 2022-11-06 16:00:15
政府推进保交楼行动,允许涉房企业A股上市融资。本月融资总量环比大幅减少,首次出现单月没有房企境外融资。
◎ 文 / 克而瑞研究中心
(相关资料图)
本期关注
政府推进保交楼行动,允许涉房企业A股上市融资
随着本月16日二十大召开,央行、银保监会、证监会、财政部等部门分别召开会议,会议内容多针对保交楼或系统性金融风险防范。比如10月24日,央行党委、外汇局党组召开扩大会议,要求“维护股市、债市、楼市健康发展”,同时还提到“加大力度助推‘保交楼、稳民生’工作”。预计后续各地针对停工项目的解决措施将不断落实,“保交楼”工作有望取得更多实质性进展。除此之外,10月20日有消息指证监会允许部分存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场上市融资。这是时隔四年后,涉房企业A股融资的首次“破冰”,有助于社会资金参与到“保交楼”或出险项目收并购,同时也提振市场信心,维护房地产市场平稳发展。
融资总量环比大幅减少,首次出现单月没有房企境外融资
本月100家典型房企的融资总量为424亿元,环比减少37.1%,同比减少12.9%,近年来首次出现整月没有房企进行境外融资的情况。本月房企债券发行了307.83亿元,环比减少26.2%,同比增加121.3%。本月房企融资成本3.24%,环比下降0.95pct,同比下降2.64pct。本月没有房企发行境外债;境内债主要由于万科、招商蛇口(001979)等发行了大规模低利率的公司债,从而降低了整体融资利率,体现了头部优质房企的融资优势。
万达商管更新招股书,部分流动性承压房企股东减持股票
本月没有新增房企或房企旗下公司完成上市或递交上市申请,仅有万达商管在25日更新了招股书,因此截至2022年10月底,在港交所提交过招股书但仍未上市的房企和房企旗下公司分别为13家和19家。除此之外比较值得关注的是,部分流动性承压的房企股东仍在继续减持或被动减持公司股票,未来这些企业何时能稳定其资金情况仍然有待继续观察。
企业发债
01. 债券发行:融资总量环比大幅减少,首次出现单月没有房企境外融资
2022年10月100家典型房企的融资总量为424亿元,环比减少37.1%,同比减少12.9%。房企融资量环比大幅减少至近年的较低水平,房企融资难问题仍然较为突出。从融资结构来看,本月房企境内债权融资382.55亿元,环比减少24.1%,同比增加28%;境外债权融资为0,近年来首次出现单月没有房企进行境外债权融资的情况;资产证券化融资为41.48亿元,环比减少33.3%,同比减少43.7%。
10月房企发债307.83亿元,环比减少26.2%,同比增加121.3%。本月没有房企境外发债,房企在境外资本市场表现仍然持续低迷;境内发债307.83亿元,环比减少0.3%,同比增加222.3%。其中,公司债发行131亿元,环比增加11.1%,去年同期则没有企业发行公司债;中期票据发行133.93亿元,环比减少10.6%,同比增加94.1%。境内发债主体仍然是集中在招商蛇口、华润置地等国企央企以及万科这种财务状况较好的民营房企。
2022年10月100家典型房企新增债券类融资成本3.24%,环比下降0.95pct,同比下降2.64pct。本月没有房企发行境外债;境内债主要由于万科、招商蛇口等发行了大规模低利率的公司债,从而降低了整体融资利率,体现了头部优质房企的融资优势。2022年1-10月100家典型房企新增债券类融资成本4.27%,较2021年全年下降1.11个百分点,其中境外债券融资成本7.24%,较2021年全年上升0.12个百分点,境内债券融资成本3.34%,较2021年全年下降0.79个百分点。
具体企业表现来看,10月发债量最大的企业是招商蛇口,发债总量达到了72.9亿元,企业在月内发行了两笔共22.9亿元的超短融以及两笔共50亿元的公司债。本月发行债券的企业有14家,发债企业个数环比减少5家。从发债年限来看,华润置地发行了一笔期限长达17.85年的ABS。从债券发行利率表现来看,厦门国贸(600755)发行的一笔16亿元的中期票据利率仅为1.68%,是本月房企发行的所有债券中最低。
02. 债券期限:本月到期债券类632亿元
本月房企共有41笔债券到期,剔除掉已经提前赎回的部分之后约为632亿元,环比增加37.7%。其中,华夏幸福(600340)的1只公司债、蓝光的一只中期票据,以及阳光城(000671)的1只中期票据已经出现了实质性违约。
提前关注到2022年11月将有29笔债券到期,剔除掉已经提前赎回的部分之后约为378亿元,环比减少40.2%,房企的偿债潮略有缓解。其中,蓝光的1只公司债和宝龙的一只境外优先票据已经出现了实质性违约。从到期债券规模来看,单笔金额最高是恒大于2018年发行的境外优先票据,规模约为44.74亿元人民币。
在债务违约方面,本月亿达中国和弘阳地产官宣出现债务违约,期后旭辉在11月1日公告表示将对境外债务停付本息,同时截至11月1日旭辉到期未付的境外债务本息总额约为4.14亿美元,上坤地产也在同日公告称一笔境外优先票据出现交叉违约。整体来看,2022年以来已经有不少房企曝出了债务违约事件,而由于当前销售疲软仍未复苏,融资端依旧收紧,因此未来仍有可能有更多房企曝出债务违约事件,仍需要行业注意。
上市和股票
03. 拟上市房企:本月仍没有新增房企和房企旗下公司递交上市申请
本月没有新增房企递交上市申请,因此截至2022年10月底,在港交所在递交过招股书但仍未成功上市的房企为13家,所有房企在招股书过期后都没有更新招股书,未来是否会继续上市进程还有待观察。
在房企分拆旗下公司上市方面,本月没有新增房企旗下公司递交上市申请,仅有珠海万达商业管理于更新了招股书。因此截至2022年10月底,在港交所递交过招股书而仍未上市的房企旗下公司共有19家,其中大部分企业的招股书都已过期,未来是否还会坚持上市有待观察。
04. IPO和增发:本月没有企业完成上市
本月没有房企或房企旗下公司完成上市,截至10月底新上市的房企旗下公司仍为6家。由于近期递交上市申请的房企及房企旗下公司数量明显减少,港交所对于已交表的企业的审核也较为严格,规模较小的房企和房企旗下公司的上市将会越发艰难。同时由于香港资本市场对于境内房地产相关企业的上市融资态度较为谨慎,因此房企旗下公司上市之后破发的情况也屡屡出现,也动摇了房企及旗下公司上市的信心。
05. 股权变动:龙湖大股东增持股票,华夏幸福控股股东继续被动减持
本月房企的股权变动相对较少,有部分房企出现了股东对公司股份的增持减持。在增持方面,龙湖的大股东在本月增持公司股票,支持公司的发展,提振市场信心。减持方面则主要是金科和荣盛发展(002146)的主要股东对公司股票均进行了超过1%的减持,同时华夏幸福的控股股东也因为流动性问题被强制减持,这些流动性出现问题的房企何时能稳定其资金情况仍然有待观察。
06. 股价变动:两市地产相关股整月上涨比例均不到15%
本月两市的地产相关股表现都相当萎靡,A股整月上涨的地产股占比为15%,H股更是仅有9%。在H股方面,本月康桥悦生活的月涨幅达到了62.5%,是H股涨幅最大的地产相关股。企业股价在9月份大跌之后开始回调,最终使得整月的涨幅达到了62.5%。整体来看,由于本月大多数房企的股价表现都较为一般,物业股的表现相对更好。
在A股房企方面,本月首开股份(600376)的涨幅较大,企业股价在10月大多数时间都在持续震荡,直到27日因为多地将开启第四批次集中供地消息带来的影响迎来了一波涨停,从而使得最终整月的涨幅为16.21%,成为了A股涨幅最大的房企。
排版丨土木
本文版权归克而瑞研究中心所有 未经授权请勿转载
以上代表克而瑞研究中心团队观点,仅供参考
本文首发于微信公众号:克而瑞地产研究。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
标签:
环球今日报丨资本月报 | 涉房企业A股融资破冰,旭辉宣布停付境外债务本息(2022年10月)
政府推进保交楼行动,允许涉房企业A股上市融资。本月融资总量环比大幅减少,首次出现单月没有房企境外融资。万达商管更新招股书,部分流动性承
2022天猫双11家装家居开门红战报出炉!米素再获墙纸墙布类目销冠
据官方消息,2022天猫双十一家装家居开门红战报出炉。作为2014年—2020年连续7年蝉联天猫类目销售冠军的王者品牌,2021年缺席天猫一年后,2022
世界微头条丨“年轻人的躺平天堂”— 鹤岗前世今生(上)|思维百科
在“25岁女子花1 5万元在鹤岗买套房”的热搜推动下,被不少人赋予了“精神纽约”、“年轻人躺平天堂”等称号的鹤岗,再次火了。这期,思维百科
当前观察:杭州临平区宣布部分放松限购,滨江集团、德信、坤和等均有项目在建
11月4日傍晚,临平发布《临平区关于稳经济促消费补强政策若干意见》(以下简称“意见”),。其中包含完善住房政策措施,宣布自方案发布之日起
A股房企三季报显平淡,万科、保利发展等头部房企第三季度净利收缩
第三季度出现营业收入同比下滑的企业共47家,归母净利润同比下降的房企则有69家。不论是营业收入还是归母净利润,万科A(000002 SZ)都排在首
【世界报资讯】南通第三批集中供地:8地底价成交与通州湾无人落子
据了解,本轮共挂出16宗商品房用地,总占地面积92 6万平方米,起拍总价83 1亿元,包含通州区1宗、主城区3宗、海门区与通州湾各6宗。最终有9宗
中南建设控股股东持股被动减持7781.11万股 占总股本2.03%
11月4日,江苏中南建设集团股份有限公司发布关于控股股东中南城市建设投资有限公司(简称“中南城投”)参与转融通业务、质押股份变动及被动减
融信中国10月合约销售额25.44亿 10个月总销售额556亿
观点网讯。11月4日,融信中国控股有限公司公告披露,于10月份,该公司合约销售额约为25 44亿元,合约建筑面积约为85,476平方米,平均合约售价
全球热点评!京汉置业约2.52亿定向融资计划未偿付 奥园美谷或承担担保责任
11月4日,奥园美谷科技股份有限公司披露关于对外关联担保进展。观点新媒体了解,此前,奥园美谷为京汉置业集团有限责任公司发行的定向融资计划
国家邮政局:10月中国快递发展指数358 同比增长6.2%
观点网讯。11月4日,国家邮政局公布快递行业数据。观点新媒体了解,国家邮政局数据显示,经测算,2022年10月中国快递发展指数为358,同比增长6 2%
荣盛建设被动减持荣盛发展9812.13万股 占总股本2.26%
观点网讯。11月4日,荣盛房地产发展股份有限公司发布公告称,控股股东荣盛控股股份有限公司的一致行动人荣盛建设工程有限公司近日合计被动减持
环球微资讯!齐心抗疫,守护羊城!越秀地产抗疫突击队、志愿者驰援防控一线
近期,面对广州市新一轮疫情,越秀地产积极响应市国资委、越秀集团号召,闻令而动、迅速部署,已累计派出近9000人次支援花都、白云、海珠、天
世界百事通!海尔智家斥资579.46万港元回购27.1万股
观点网讯。11月4日,海尔智家股份有限公司对公司股份进行回购。观点新媒体获悉,于公告日期,海尔智家股份有限公司回购公司股份27 1万股,斥资
全球视讯!绿城中国前10月合同销售2289亿元 自投项目占1624亿元
11月4日,绿城中国控股有限公司公布2022年10月未经审核营运数据。观点新媒体了解,10月单月,绿城集团自投项目取得销售6041套,销售面积约76万
每日短讯:云南城投就重大资产重组草案回复上交所问询 不存在债务抵偿安排
11月4日,云南城投置业股份有限公司对上海证券交易所关于对重大资产重组草案的问询函进行回复,并进行了草案修订。观点新媒体了解,此前10月云
童园国际续租香港办公室物业 租金每历月10万港元
观点网讯。11月4日,童园国际有限公司发布公告,公司全资附属公司童园玩具与天龙订立重续租赁协议以租赁香港办公室物业,自2022年11月1日起为
当代置业预期重组生效日期进一步延长至11月11日或之前
观点网讯。11月4日,当代置业(中国)有限公司公告称,大多数同意债权人已同意根据计划及重组支持协议条款将最后截止日期进一步延长至11月11日
Charm Talent再购入本金500万美元龙湖发行的优先票据
观点网讯。11月4日,龙湖集团控股有限公司公布,其控股股东CharmTalentInternationalLimited于当日在公开市场买入本金共500万美元龙湖发行的优
银城国际1-10月共录合约销售额110.27亿元
观点网讯。11月4日,银城国际控股有限公司公布2022年10月未经审核经营数据。观点新媒体了解,银城国际10月单月实现合约销售额约为14 51亿元,
看热讯:香港兴业申请愉景湾沿岸建54幢住宅
11月4日,香港兴业国际向城市规划委员会递交愉景湾稔树湾的住宅发展申请,计划在愉景湾蘅峰以南沿海及以北部分地皮,兴建共54幢住宅物业,当中
中交地产股东减持227.22万股 减持比例0.32%
观点网讯。11月4日,中交地产股份有限公司披露关于股东减持股份实施情况公告。据观点新媒体了解,中交地产股份有限公司曾于2022年7月14日发布
【环球时快讯】恒基兆业地产欢迎土地共享申请获批
观点网讯。11月4日,就特区政府原则性同意恒地与会德丰位于大埔社山路及林锦公路地块的土地共享先导计划申请,恒基兆业地产发言人响应指,集团
香港中原城市领先指数CC L连跌四周 报164.91点
11月4日,反映香港主要大型屋苑二手住宅楼市走势的中原城市领先指数CCL连跌四周,报164 91点,创255周新低,重返2017年12月水平,按周跌1 96%
利嘉阁:港10月一手私宅登记急挫5成仅录641宗
11月4日,利嘉阁地产研究部主管陈海潮表示,新盘藉观望《施政报告》发表前稍作喘息,买卖登记连月萎缩,而措施尘埃落定后,发展商已重新积极部
世界快资讯丨祥生控股前十月总合约销售额220.25亿元 同比下滑67.78%
观点网讯。11月4日,祥生控股(集团)有限公司发布2022年10月的未经审核营运数据,。据悉,10月份,祥生控股集团连同其附属公司总合约销售额约
当前动态:大唐集团前10月销售额约170.2亿元 单月收金12.5亿元
观点网讯。11月4日,大唐集团控股有限公司发布截止2022年10月31日止的未经审核营运数据。观点新媒体获悉,大唐集团控股有限公司、其附属公司及
【世界热闻】锦和商管:拟收购北京新荟园壹城市更新科技发展42.5%股权
11月4日,上海锦和商业经营管理股份有限公司发布关于签署股权收购意向书的公告。观点新媒体了解到,近日,上海锦和商业经营管理股份有限公司与
快看点丨港房屋局明年首季将交代私人发展商参与兴建资助房屋计划
11月4日,香港房屋局局长何永贤表示,明年首季将交代私人发展商参与兴建资助房屋计划,计划会分两种模式,一种是由政府推出土地招标,预计明年
香港高银金融国际中心交易遭卖方单方面终止 且没收2.5亿港元订金
11月4日,HG房地产投资香港有限公司昨天(3日)就入禀高等法院,指在今年9月达成协议,以67亿港元收购曾经由潘苏通旗下高银金融持有的九龙湾高
恒地启德沐泰街8号正式命名为Henley Park
11月4日,恒地启德沐泰街8号正式命名为HenleyPark。恒地代理营业部总经理林达民表示,项目由2幢高座住宅大楼及4座低座住宅大楼组成,提供约740