大额存单告别统一定价

本报记者 彭 妍

(资料图)

近期，多家银行密集推出客群专属大额存单，面向私人银行客户、新客、代发工资客户发售专项产品，利率较普通大额存单小幅上浮。部分银行还结合属地经营特点，发行区域限定类大额存单。不同于过去统一起存门槛、统一利率的标准化供给模式，“不同客群、不同利率、差异化门槛”正成为大额存单市场新特征，银行存款经营思路随之转变。

素喜智研高级研究员苏筱芮对《证券日报》记者表示，银行推出客群专属大额存单，主要是由于当前银行净息差处于历史低位，负债管理正从规模导向向客户价值导向进一步转变。这也反映出银行客户经营策略正在经历深度结构性调整。

根据客群和区域差异化定价

过去大额存单多为标准化产品，统一起存门槛、统一利率，所有满足20万元起购条件的客户均可认购。记者近日浏览多家银行App发现，当前大额存单供给模式已明显转变，在售产品呈现清晰的客群分层特征：多款产品标注专属客群标签，同期限产品面向不同客户设置差异化准入资格，部分定向客群产品利率高于无门槛普通大额存单。

浦发银行App大额存单页面显示，该行将同为20万元起存、3年期的大额存单拆分为多款定向客群专属产品，准入范围涵盖私人银行客户、代发工资客户、30天内新开户客户、邀新客户、资产提升客户等。购买这类产品的客户需通过身份校验，达标后可购买年化利率1.75%的3年期大额存单。

记者登录工商银行App注意到，该行一款3年期大额存单年化利率为1.55%，起存金额20万元，仅限教师客群购买。另有同期限大额存单年化利率同样为1.55%，但起存门槛提升至100万元，面向高端客群。

还有银行结合属地经营特点，发行区域限定类大额存单。以南京银行为例，记者登录该行App发现，在售大额存单分为1年期、3年期、5年期三种期限，其中3年期大额存单又分为三类，起存金额均为20万元，面向客群有所不同，年化利率也有差异。无客群限制的普通版3年期大额存单，年化利率为1.75%；面向北京、上海、杭州客群的3年期大额存单，年化利率为1.79%；江苏客群专享的3年期大额存单，年化利率为1.78%。

从统一供给到精细化客户经营

大额存单是银行重要揽储工具，凭借相对较高的利率受到储户青睐，也是银行吸纳长期稳定资金的核心品类。但近年来，受银行业净息差持续收窄影响，大额存单市场迎来结构性调整：银行压缩中长期产品供给，利率中枢持续下行，主流新发产品利率进入“1字头”区间。产品经营逻辑由粗放式高息揽储转向精细化负债管理，过去统一起存门槛、统一定价的标准化模式逐步被打破，客群限定、区域专享等产品标签日益多元。

苏筱芮表示，银行面向代发客户、私人银行客户推出专属大额存单，主要是由于这类客群资金留存率高、资金迁移成本高，可为银行构筑存款护城河。同时，该群体拥有稳定收入，交叉销售潜力突出。

天府立言金融研究院院长曾刚对《证券日报》记者表示，这类专属大额存单并非简单存款创新，而是银行客户经营策略的结构性调整。代发、私人银行客群属于优质负债来源：代发客户每月资金入账，沉淀低成本活期存款；私人银行客户可衍生财富管理等业务。在净息差约束下，银行不会采取普适加息，全员加息将抬升整体负债成本；定向对优质客群小幅让利，是以有限利息投入换取稳定核心存款，避免价格战引发成本失控。

在曾刚看来，分层定价可帮助银行控制负债成本，利率上浮仅限特定客群、额度单独管理，不会推高全行存款成本。该模式对不同类型银行影响分化：国有大行存款基础雄厚、负债成本偏低，这类存单主要用于维护存量客户；中小银行揽储压力更大，虽可借此吸引本地优质客群，但必须严控高息产品规模，多为小范围试点。

曾刚认为，客群差异化供给会成为存款产品的一个发展方向，但不会完全替代标准化大额存单。随着利率市场化推进，银行负债管理走向精细化，“一刀切”统一定价难以匹配多元化客户需求。未来市场或将形成“基础通用大额存单+多类客群专属大额存单”并行格局，差异化产品作为补充，不会完全取代传统标准化大额存单。

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