龙湖集团两日涨近7% 逾十家券商给予“买入”评级

3月31日，恒生指数整体维持低位震荡，截至收盘，报21996.85点，跌幅1.06%。

板块中，房地产板块内部表现继续分化，其中，龙湖集团涨幅居前，盘中最高涨幅为4.33%，截至收盘，报40.30元，涨幅为2.54%，近两日累计涨幅近7%。

有分析人士表示，近期华润、龙湖等头部房企业绩报的披露，一定程度上缓解了市场对房地产整体的负面预期，但地产板块的分化依然明显，业绩继续成为当前市场表现的分水岭。

根据龙湖集团年报披露， 2021年龙湖集团实现营业收入2233.8亿元，同比增长21.0%；剔除公平值变动等影响后之股东应占核心溢利224.4亿元，同比增长20.1%；地产开发方面，全年实现地产开发合同销售2900.9亿元，同比增长7.2%，全年新增122幅地块，新增土储总建筑面积2355万平方米，权益面积1338万平方米。

华泰证券(601688)表示，虽然市场依然存在挑战，但考虑到龙湖集团布局集中在高能级城市，预计公司 2022 年销售金额有望稳中有升，保持比行业更好的增速。

值得一提的是，在过去2021年，龙湖集团的服务引擎也实现了“双百亿”的跨越，物业投资业务租金收入同比增长37.5%至104.1亿元，全年新开商场12座，冠寓也首次实现盈利；同时，龙湖智创生活物业管理板块实现全口径营业收入104亿元，实际管理面积2.64亿平方米。

中信证券(600030)表示，2022年龙湖计划开业重资产商场13座，轻资产商场5座以上，开业数量创历史新高，当前布局项目超过120座；龙湖物管及商管轻资产运营服务平台即将独立上市，同时长租业务也在2021年首次实现盈利。预计公司运营服务业务将长期维持远高于开发业务的业绩增速。

对于后市，高盛、花旗、富瑞、中信、华泰、天风等十余家投行、券商机构均给予了龙湖集团“买入”的投资评级，目标价格区间为52.68港元-53.76港元，较最新收盘价约有30%左右的空间。

其中，天风证券认为，龙湖稳健经营，融资成本维持低位；销售量价齐升，投资聚焦优质区域；轻重并举发展商场业务，长租公寓规模领先，投资业务增长可期。参考 2021年业绩公告、行业毛利率处于低位， 将公司 2022 年预测净利润由 268.97 亿元略微上调至 275.03 亿元，对应每股收益由 4.5 元/股上调至 4.53 元/股，维持“买入”评级。

华泰证券则表示，考虑到公司长期稳健的运营能力和前瞻的经营性业务布局，预计目标价 为53.76 港币，维持“买入” 。

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